Druhy operací a transakcí prováděných úvěrovými institucemi s drahými kovy a vzácné kameny
Drahé kovy jsou kovy skupiny zlata, stříbra, platiny a platiny (palladium, iridium, rhodium, ruthenium a osmium). Drahé kovy mohou být v jakémkoli stavu, formě, včetně nativní a rafinované, jakož i v surovinách, slitinách, polotovarech, průmyslových výrobcích, chemických sloučeninách, špercích a jiných výrobcích, mincích, šrotu a odpadu z výroby a spotřeby.
Drahokamy jsou přírodní diamanty, smaragdy, rubíny, safíry a alexandrity, jakož i přírodní perly v surové (přírodní) a zpracované formě. Unikátní jantarové útvary jsou přirovnávány k drahokamům v pořadí stanoveném vládou Ruské federace.
Účast v mezinárodních hospodářských vztazích představuje pro každou zemi problém solventnosti, její schopnost platit za externí závazky s mezinárodními likvidními fondy. Struktura mezinárodních likvidních zdrojů zahrnuje: zlato, cizí měnu, rezervní pozici Mezinárodního měnového fondu a SDR (Zvláštní práva čerpání). Zlato nadále hraje významnou roli ve struktuře mezinárodní likvidity jako státní zlaté rezervy (ve formě tyčí a mincí).
Zdrojem nabídky zlata na mezinárodních trzích je rozvoj stávajících i nových ložisek. Hlavní mocnosti těžby zlata jsou: Jižní Afrika, USA, Kanada, státy SNS, Austrálie.
Výměna je nezbytná pro fungování trhu s drahými kovy, jako organizace jednající jako zprostředkovatel v obchodních operacích, usnadňující navazování kontaktů mezi prodejci a kupci a vytváření tržních cen zlata.
Obchod se zlatem mezi zeměmi světa se provádí na zlatých trzích ve zvláštních centrech, kde se pravidelně prodává a nakupuje za tržní ceny pro průmyslovou a domácí spotřebu, tezavratsiya, spekulativní transakce, pojištění rizik, nákup cizí měny pro mezinárodní vypořádání.
V současné době funguje více než 50 zlatých trhů. V závislosti na stupni vládní regulace spadají trhy se zlatem do čtyř hlavních kategorií:
svět - v Londýně, Curychu, Frankfurtu, Chicagu, Hongkongu atd .;
interní zdarma - v Miláně, Paříži, Rio de Janeiro;
lokálně řízené - v Aténách v Káhiře;
Černé trhy jsou v Bombaji.
Ruská federace je jedním z největších producentů zlata na světě. Je to jedna z pěti největších zemí těžby zlata na světě a nadále je jedním z hlavních dodavatelů zlata na světový trh. V Ruské federaci dochází k výměně drahých kovů a drahých kamenů určených k transakcím právnickými a fyzickými osobami.
Operace s drahými kovy a drahými kameny zahrnují:
»Akce vyjádřené při převodu vlastnických a jiných vlastnických práv k drahým kovům a drahým kamenům (oběh drahých kovů a drahých kamenů), včetně jejich použití jako kolaterálu;
změna fyzického stavu nebo obsahu drahých kovů a drahých kamenů v jakýchkoli látkách a materiálech při těžbě, výrobě drahých kovů a drahých kamenů, jejich následném zpracování, zpracování a použití;
»Pohyb drahých kovů a drahých kamenů a výrobků z nich, včetně přepravy drahých kovů a drahých kamenů a výrobků z nich do skladů, fondů a zásob, jakož i skladování a vystavování drahých kovů a drahých kamenů;
dovoz drahých kovů a drahých kamenů, jakož i výrobků z nich na území Ruské federace a jejich vývoz z území Ruské federace.
Ruská banka může provádět jakékoli operace se zlatými a stříbrnými pruty, které nejsou zakázány právními předpisy Ruské federace. Nákup zlatých a stříbrných prutů se provádí na základě kupních a prodejních smluv uzavřených s uživateli podloží, s platbou předem.
Bankovní operace s drahými kovy a drahými kameny podléhají licenci. V souladu s federálními zákony uděluje licence bankám a jiným úvěrovým institucím cenné papíry a drahé kameny Banka Ruska.
Speciálně oprávněné banky na základě licence jsou oprávněny:
uzavírat transakce na nákup a prodej drahých kovů, a to jak na vlastní náklady, tak na náklady klientů (na základě smluv o provizi nebo provizi) se zvláštními autorizovanými bankami, Ruskou bankou, průmyslovými spotřebiteli, investory;
provádět transakce s drahými drahými kovy na zvláštních účtech, které otevírají v souladu s uznávanou mezinárodní bankovní praxí;
provádět zástavní operace s drahými drahými kovy, které podléhají prodeji zastaveného předmětu prostřednictvím speciálně autorizovaných bank;
přijímat drahé kovy k úschově (pokud existuje certifikované skladovací zařízení) a vydávat je ze skladu, převádět přijaté kovy z jednoho účtu na druhý;
poskytovat služby pro přepravu drahých kovů (jsou-li k dispozici technické možnosti).
Transakce při prodeji a nákupu zlatých a stříbrných prutů uzavřené uživateli podloží s Ruskou bankou a komerčními bankami, které jí speciálně zmocní (po dohodě s Ministerstvem financí Ruska), podléhají povinné registraci.
Ruská centrální banka a banky jím speciálně zmocněné mají právo nakupovat zlaté a stříbrné pruty od uživatelů podloží na vlastní náklady nebo na náklady svých klientů (na základě dohod o provizi nebo objednávce).
Investoři a průmysloví spotřebitelé mají právo nakupovat (prodávat) zlaté a stříbrné pruty pouze od Ruské banky a zvláště oprávněných bank, uzavírat dohody o provizi se speciálně autorizovanými bankami nebo pokyny k jejich nákupu nebo odcizení, jakož i provádět operace s pruty na zvláštních účtech otevřených v tyto banky. Mohou slíbit, přijmout zlaté a stříbrné tyče jako kolaterál (hypotéku) s výhradou prodeje kolaterálu prostřednictvím speciálně autorizovaných bank.
Skladování (s výjimkou skladování v autorizovaných bankách) a přeprava tyčí a mincí jsou prováděny pouze specializovanými organizacemi, které mají technické možnosti pro jejich skladování a přepravu.
Není dovoleno používat zlaté a stříbrné sloupce jako platební prostředek, a to ani prováděním transakcí na zvláštních účtech otevřených ve zvlášť schválených bankách, ani při vypořádání půjček poskytovaných komerčními bankami těžebním podnikům.
Všechny operace (transakce) bank s drahými kovy lze podmíněně rozdělit na skutečné bankovní a jiné operace (transakce) s drahými kovy.
Samotné bankovní operace jsou:
přitahování k ložiskům drahých kovů v ložiscích (poptávka a čas);
umísťování drahých kovů (na vyžádání a na určité období) za úrokové sazby na trhu;
půjčování drahých kovů.
Ostatní operace zahrnují všechny ostatní operace s drahými kovy (a drahými kameny).
Nákup a prodej drahých kovů se uzavírá za následujících podmínek:
hotovostní transakce - prodejní a nákupní transakce s okamžitou sazbou zboží, tj. s dodáním do dvou pracovních dnů od data transakce, častěji na místě (dodání do hry v pracovní den ode dne transakce);
forwardové transakce jsou transakce prodeje a nákupu, pokud je doba vypořádání transakce delší než dva pracovní dny od data transakce, tj. za podmínek forwardové transakce.
Deriváty jsou swapy a opce.
Swapové obchody jsou kupní (prodejní) obchody se současným prodejem (nákupem) stejného množství kovu. Liší se:
podle kvality kovu;
podle umístění kovu;
podle času (finanční swap).
Swapové obchody s kovovou kvalitou jsou nákup (prodej) kovu jedné kvality (obsah čistého kovu nebo typ ingotů) a zároveň prodej (nákup) kovu jiné kvality.
Swapové transakce založené na umístění kovu je nákup (prodej) kovu se změnou jeho umístění převodem kovu prostřednictvím účtů a / nebo fyzickým doručením.
Časové swapové obchody jsou nákup (prodej) kovu za podmínek reverzního prodeje (nákup) stejného množství kovu s jiným datem hodnoty.
Opce jsou transakce, ve kterých jedna strana uděluje druhé straně za specifický poplatek (prémii) právo na nákup (prodej) určitého množství kovu za předem dohodnutou realizační cenu v předem stanovenou dobu platnosti opce.
Strana, která získala právo nakupovat (prodávat) kov a zaplatila druhé straně prémii, může toto právo uplatnit ve stanoveném datu expirace opce nebo jej odmítnout. V tomto případě se pojistné nevrací bez ohledu na to, zda kupující bojoval se svým právem nebo ne. Při uplatnění opcí se nákupy a prodeje kovů obvykle provádějí na místě.
Operace (obchody) s kovy se také mohou lišit ve způsobu, jakým pracují s protistranami, a dělí se na:
pro obchodování;
klient;
arbitráž.
Obchodní operace jsou nákupy od uživatelů podloží na základě každoročně uzavřených kupních a prodejních dohod nebo prodej drahých kovů (drahých kamenů) zakoupených od uživatelů podloží.
Klientské operace jsou operace prováděné v souladu s pokyny klientů v rámci uzavřených smluv o provizi. Za provedení klientských příkazů obdrží banka odměnu v souladu s podmínkami smlouvy o provizi. Banka plní příkaz klienta buď uzavřením příslušné transakce přímo s klientem, nebo prostřednictvím zprostředkující organizace, se kterou banka uzavírá smlouvu o provizi.
Arbitrážní operace jsou operace prováděné bankami jejich vlastním jménem a na jejich vlastní náklady na mezinárodním a ruském trhu s cílem získat další zisk a trvalou přítomnost na těchto trzích. Arbitrážní transakce zahrnují nákup (prodej) určitého množství kovu nebo derivátu z kovu finančního nástroje (forwardová nebo opční smlouva), následovaný prodejem (nákupem) stejného množství kovu nebo finančního nástroje.
Operace (transakce) s drahými kovy a drahými kameny mohou být v závislosti na konkrétních okolnostech prováděny různými divizemi bank. Příslušné rozdělení banky by mělo převzít všechny funkce související s touto oblastí činnosti banky, včetně stanovení velkoobchodních a maloobchodních cen banky pro drahé kovy a kameny, vyrovnání se zákazníky, a pokud je to nutné, organizace dopravy, pojištění, skladování, vývozu drahých kovů a drahých kovů kameny.
Drahé kovy a drahé kameny podléhají povinnému účtování podle hmotnosti a kvality během těžby, výroby, použití a oběhu. Postup pro takovéto účetnictví a podávání zpráv, včetně pravidelného předkládání informací o objemech drahých kovů, které vyrábějí, organizacím provádějícím výrobu drahých kovů orgánům státní statistiky, v těchto oblastech činnosti stanoví vláda Ruské federace.
Cena drahých kovů se stanoví vynásobením odpovídajících jednotek kvantitativního účtování drahých kovů hodnotou ceny odpovídajícího drahého kovu v rublech za gram. Pokud je v souladu s podmínkami dohody cena drahých kovů vyjádřena v amerických dolarech za trojskou unci (31,1035 g), musíte nejprve najít hmotnost ingotu v gramech, pak vynásobit cenu v dolarech a pak vynásobit výslednou hodnotu současným oficiálním směnným kurzem amerického dolaru k rublům. ... Pro účely účtování drahých kamenů se vezme jeden karát rovný 0,2 g
Při provádění transakcí povolených zákonem se platba za drahé kovy provádí s přihlédnutím k cenám na světovém trhu, platba za drahé kameny se provádí za ceny stanovené znaleckým posudkem na základě ceníků podobných cenám na světovém trhu, s přihlédnutím k výkyvům na trhu v den prodeje. Platební příkaz za drahé kovy a drahé kameny je stanoven příslušnými dohodami.
Za účelem stimulace investic do vývoje těžby a výroby drahých kovů a drahých kamenů peinem vlády Ruské federace mohou být v souladu s právními předpisy Ruské federace o cenných papírech vydávány vládní cenné papíry denominované v množství drahých kovů.
Oběh drahých kovů může být prováděn ve formě státních cenných papírů (obligací), denominovaných ve velkém množství drahých kovů nebo zajištěných drahými kovy a vydávaných v souladu s postupem stanoveným vládou Ruské federace.
testovací otázky
Definujte pojmy „drahé kameny“, „drahé kovy“.
Jak probíhá speciální účetnictví?
Jak se provádí hotovostní transakce, urgentní transakce?
Popište swapové obchody, swapové obchody podle kvality kovu.
Uveďte popis pojmů „opce“, „operace klienta“, „operace arbitráže“.
6.3. Hlavní typy bankovních operací s drahými kovy a technologie pro jejich realizaci
Banky jsou hlavním trhem na trhu s drahými kovy, který vytváří jejich ekonomický obrat, pohyb kovu od výrobce ke spotřebiteli, od jednoho majitele k druhému. Banky jsou klíčovým prvkem v systému finančního zprostředkování na trhu drahých kovů a zůstávají jeho největšími operátory. Banky dnes provádějí širokou škálu operací s drahými kovy: transakce s prodejem a nákupem hotovosti a „papírového“ (bezhotovostního) kovu, získávání finančních prostředků na kovové účty pro vklady, umisťování drahých kovů, poskytování půjček zajištěných drahými kovy, správa důvěry a skladování drahých kovů ... Hlavním typem bankovních operací se zlatem však byly a zůstávají obchodní transakce, převážně velkoobchodní povahy, které jsou soustředěny na mezinárodním mezibankovním trhu s drahými kovy. Dohromady bankami prochází kolem 90% světového obratu drahých kovů.
Technologie provádění bankovních operací s drahými kovy zahrnuje otevření kovových účtů, na kterých je jejich počet veden. V mezinárodní praxi se rozlišují dva typy kovových účtů. První typ, tzv. Účty úschovy nebo přidělené účty, je určen k provádění bankovních operací s drahými kovy, které mají specifické individuální vlastnosti (název, množství, jemnost, výrobce, sériové číslo atd.). Účtování na těchto účtech se provádí přísně v souladu s uloženými hodnotami, protože banka je povinna na žádost klienta poskytnout přesně ty mince a tyčinky, které byly na účet dříve připsány. Banky nemohou tento kov volně používat, proto se za vedení účtu obvykle účtuje provize, která kryje náklady banky na skladování a pojištění kovu.
Druhý typ, tzv. Neosobní kovové účty nebo účty nepřidělené, umožňuje provádět operace s kovem, který nemá individuální vlastnosti. Tyto účty se účtují v gramech nebo uncích uloženého kovu. Na tyto účty lze připisovat kov nejen jejich vkladem v hotovosti, ale také převodem finančních prostředků v množství dostatečném k nákupu požadovaného množství drahého kovu v běžných cenách. Vydávání kovů z těchto účtů lze provádět jak v barech, které splňují mezinárodní standardy, tak v hotovosti. Pro obchodování s drahými kovy se používají pouze nepřidělené kovové účty.
Transakce s nákupem a prodejem kovů mohou být prováděny bankami buď na vlastní náklady (vlastní operace), nebo na náklady klientů (klientské operace). V prvním případě banky jednají na trhu jako obchodníci, tj. Nezávislí kupující a prodejci, kteří na sebe berou všechna rizika transakcí, ve druhém jako makléři, tj. Zprostředkovatelé, „spojující“ kupce a prodejce drahých kovů. Jako prodejci banky vydělávají peníze na rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou kovů, tj. Marží, zatímco hlavním příjmem makléřů je zprostředkovatelská provize, jejíž hodnota může být v závislosti na podmínkách transakce pohyblivá nebo fixní.
Banky provádějí nákup a prodej kovového hotovosti s mincemi a standardními ingoty, které splňují požadavky “ dobrý dodávka". Transakce jsou uzavírány za ceny kotované bankami během pracovního dne. Zároveň, pokud na mezinárodním trhu banky jednají současně jako makléři a obchodníci, pak na domácím trhu, vzhledem k jeho nižší likviditě, hlavně v roli obchodníků v obchodních transakcích. Na mezinárodním trhu banky provádějí pouze velkoobchodní nákupní a prodejní transakce (standardní velikost transakce je zejména 1 000 uncí zlata nebo 50 000 uncí stříbra), zatímco na domácím trhu mohou pracovat s jakýmkoli množstvím kovu. Dodání hotovostního kovu se obvykle provádí v den platby a kov je vydáván nebo přijímán klientem ve speciálně vybaveném skladovacím zařízení. Za ukládání kovu je klientovi účtován poplatek. Velké banky mohou jménem svých klientů za přiměřený poplatek zorganizovat dodávku kovů do téměř každé země na světě.
Bankovní transakce na nákup a prodej drahých kovů lze podmíněně rozdělit do dvou velkých skupin: hotovostní transakce a urgentní transakce.
Hotovostní (běžné) operace nákupy a prodeje kovů se provádějí „na místě“ s datem valuty (datum připsání a odepsání kovu a měny) nejpozději druhý pracovní den po dni transakce. Mezinárodní současný trh se nazývá spotový trh ( bod trh) Standardní objemy přímého obchodování s hotovými kovy jsou následující:
zlato - 5 tisíc tun unce;
stříbro - 100 tisíc tun unce;
platina - 1 000 tr. unce;
palladium - 0,5 nebo 1 000 tr. oz.
Účelem provádění hotovostních transakcí je vytvoření nebo prodej fondu drahých kovů banky, plnění příkazů klientů a pojištění inflačního rizika, tj. Riziko znehodnocení národní měny. Výchozím bodem pro stanovení ceny fyzického zlata je londýnská tržní cena („Loco“ Londýn).
Anonymní kovové účty se široce používají v obchodování s drahými kovy na přímém trhu. Prodej a nákup kovového papíru vám umožní vyhnout se nákladům spojeným se skladováním, pojištěním, přepravou a kontrolou drahých kovů. Proto jsou nákupní a prodejní ceny drahých kovů kotované bankami na nepřidělených účtech kovů atraktivnější pro drobné klienty než při operacích s hotovostním kovem. Majitel neosobního kovového účtu z něj může snadno vybrat hotovost, avšak při přijetí bankou je obvykle účtována provize, což omezuje možnost použití těchto účtů k minimalizaci nákladů na získání mincí a tyčí. Banky mohou majitelům anonymizovaných kovových účtů vydávat kovové certifikáty, které potvrzují jejich vlastnictví uloženého kovu. Certifikát jako cenný papír poskytuje jeho majiteli další pohodlí při provádění transakcí s kovem na neosobním kovovém účtu: lze jej nejen snadno prodat, obejít zprostředkovatele, ale také zastavit, jakož i jakékoli jiné operace.
Naléhavé operace je smlouva o dodávce drahých kovů po dobu delší než druhý pracovní den (často po 1-3 měsících nebo déle) za podmínek, které jsou sjednány v době jeho uzavření. Tyto podmínky zahrnují, ale nejsou omezeny na, cenu, množství a dodací dobu kovu. Hlavními typy urgentních bankovních operací s hotovostním kovem jsou forwardové a swapové transakce. Takové transakce jsou prováděny přímo bankami, čímž se obchází akciový trh. Nouzové operace se obvykle provádějí s cílem pojistit (zajistit) rizika spojená s nepříznivou změnou cen v budoucnu, zajistit zaručený prodej nebo dodávku kovů, dočasnou arbitráž i pro spekulativní účely.
Forwardové operace s hotovým kovem - jedná se o transakce tradičně uzavřené pro jeho skutečný nákup nebo prodej. Protistrany transakce se navzájem dobře znají. Objemy transakcí jsou sjednány zvlášť pro každý konkrétní případ. Forwardová smlouva nemůže být uzavřena před jejím uplynutím. Může být vyvážen (uzavřít forwardovou pozici) pouze reverzní transakcí na spotovém nebo derivátovém trhu, konkrétně nákupem a prodejem množství zboží dohodnutého v transakci za současný kurz s jeho dalším prodejem za kurs stanovený forwardovou smlouvou. Při nákupu hotovostního kovu při forwardové transakci pojistí riziko vyšších cen v budoucnosti, zatímco prodej kovu - riziko jeho budoucího poklesu. Kupující forwardových smluv jsou obvykle kovoví spotřebitelé, kteří chtějí mít v budoucnu potřebné množství kovu za garantovanou cenu, investoři, kteří investují do drahých kovů, a spekulanti, kteří hrají o navýšení. Na druhé straně, prodejci forwardových smluv jsou nejčastěji těžební společnosti, které se snaží pojistit proti riziku nižších cen kovů, investoři, kteří snižují své investice do drahých kovů, a spekulanti, kteří hrají o pokles. Pojištění je zajištěno stanovením ceny, na jejímž základě se plánuje v budoucnu vyrovnání. Taková dohoda však neposkytuje příležitost využít výhodnějšího spojivky.
Při určování forwardové ceny strany stanoví několik bodů. Vzhledem k tomu, že prodávající smlouvy je povinen dodávat zlato až po uplynutí určité doby, může v době trvání smlouvy ukládat zlato na vklad. V důsledku toho je forwardová cena snížena o procento z vkladu zlata. Na druhé straně tím, že investor odmítne prodat zlato na spotovém trhu, ztrácí úrok z vkladu v cizí měně, jaký by měl při umisťování výnosů v bance. Forwardová cena se tak zvyšuje o tuto částku.
Forwardové transakce jsou na mezibankovním trhu se zlatem vzácné. Je-li nutné kov prodávat na určité období, prodá jej obvykle na místě a poté uzavře swapovou transakci: kov kupuje na místě a současně je prodává za forwardových podmínek. Typicky se tyto typy smluv uzavírají jako součást dlouhodobých obchodních vztahů mezi partnery zapojenými do mnohaleté spolupráce.
Další paletou naléhavých operací na trhu s kovovými penězi jsou swapové transakce. Jsou označovány jako komplexní transakce, protože se skládají z několika vzájemně propojených operací najednou. Příkladem „swapové“ transakce je účastník trhu, který provádí forwardovou operaci a současně provádí opačnou operaci na spotovém trhu, pokud stejná strana jedná jako protistrana operací; ve skutečnosti jde o nákup a prodej kovu se současným provedením reverzní transakce.
Existuje několik typů „swapů“ s kovy: kvalita dočasná nebo finanční, „swap“, prostorová „swap“ a „swap“.
1. Dočasný swap (finanční swap) Jedná se o klasický typ swapové operace. Jde o kombinaci hotovosti a naléhavých protiopatření: nákup (prodej) stejného množství kovu na místě a prodej (nákup) na forwardovém základě. Datum provedení bližší transakce se nazývá datum hodnoty a datum provedení transakce, která je vzdálenější termínem transakce, se nazývá datum ukončení swapu. Dohodu lze uzavřít na téměř jakékoli období: od jednoho dne do několika let. Obvyklé podmínky swapové dohody jsou 1, 3, 6 měsíců, rok. Tato operace je z ekonomického hlediska blízká půjčování nebo získání půjčky. V případě přímého „swapu“ prodává jedna strana (dlužník) druhé straně (věřiteli) hotovost s povinností koupit ji později za vyšší cenu, s obráceným „swapem“, jedna strana nakupuje hotovost od druhé strany s povinností prodat ji za nižší cenu. . V prvním případě dlužník na chvíli obdrží peníze, což na konci „swapového“ období znovu investuje do hotovostního kovu, a jeho protistrana v transakci mu proto na chvíli půjčí peníze a obdrží hotovost jako záruku. V druhém případě dlužník obdrží na chvíli kovový hotovost za kolaterál, který se na konci swapového období vrátí protistraně. V prvním případě tedy dlužník platí za použití prostředků a jeho protistrana dostává odměnu za prostředky poskytnuté, v druhém případě dlužník platí za použití kovu. Poplatek za použití hotovosti (přímý „swap“) nebo hotovosti (reverzní „swap“) je rozdíl v cenách na spotových a forwardových trzích.
Typem dočasného „swapu“ je „swap“ v dočasné měně, ve kterém je hotovostní kov vyměňován za cizí měnu. Podstatou operace je možnost převodu zlata na měnu při zachování práva na výkup zlata po „swapu“. Zároveň se na konci doby platnosti smlouvy mohou strany dohodnout na prodloužení dohody nebo likvidaci „swapu“ provedením reverzního vypořádání. Pokud strana, která zlato vlastnila, nemá v úmyslu ji vyplatit, může být prodána na trhu nebo přidána do rezerv banky, která tyto prostředky poskytla. Úrokové sazby finančního swapu představují rozdíl mezi sazbami pro vklad dolaru a vkladem zlata, to znamená, že sazby pro swapy zlata jsou nižší než pro dolary za srovnatelné období. Je to kvůli vyšší likviditě dolarových aktiv ve vztahu ke zlatu. Existují však případy, kdy sazby za kov převyšují sazby na devizovém trhu, tj. Sazby pro finanční swapy budou záporné. V tomto případě bude spotová cena vyšší než forwardová cena.
Ve světové praxi jsou dlužníky pro přímé „swapové“ transakce s hotovostním kovem nejčastěji banky, společnosti obchodující se zlatem a výrobci šperků. Společnosti obchodující se zlatem se obvykle uchylují k obrácenému „swapu“.
V posledních letech si swapové operace získaly velkou oblibu. Nejprve je zřejmá výhoda získávání finančních prostředků tímto způsobem ve srovnání s přitahováním vkladů dolaru, protože úrokové sazby na „swapy“ jsou nižší. Kromě toho vytváří možnost bezbolestné přitahování zlata, které může banka použít například ke správě zůstatků na kovových účtech. Nakonec jsou tyto operace mezi centrálními bankami velmi oblíbené. Důvodem je skutečnost, že při přeměně svých zlatých rezerv se nemusí bát, že jejich jednání bude mít vážný dopad na trh se zlatem; místo přímého prodeje na trhu se zlato pohybuje mezi protistranami. Kromě toho jsou zlaté swapy z hlediska omezení rizik atraktivnější než zlaté půjčky. Tato výhoda se projevuje ve skutečnosti, že pokud protistrana nesplní své závazky, riziko banky se sníží na velikost budoucího závazku vykoupit kov za tržní cenu, a nikoli s velikostí celé půjčky, jako při půjčování zlata.
2. Prostor "křičízahrnuje nákup (prodej) kovového hotovosti na trhu jedné země a reverzní transakci v jiné zemi. Příjem je vytvářen kvůli cenovým rozdílům na trzích různých zemí.
3. « Zaměnit “za kvalitu kovuV praxi může nastat situace, kdy účastník trhu se zlatem může vyžadovat zlato vyšší třídy, než jaké má. Tuto touhu lze realizovat jako součást „výměny“ na kvalitě kovu. Takový „swap“ zahrnuje současný nákup (prodej) kovu jednoho vzorku proti prodeji (nákupu) zlata jiného vzorku. Strana, která prodává kov vyšší kvality, zároveň obdrží prémii, která může záviset na velikosti transakce a velikosti rizika spojeného s nahrazením jednoho druhu zlata jiným.
Objem swapových transakcí na světových trzích převyšuje objem transakcí spotového typu, protože zlaté swapy neovlivňují trh s drahými kovy tolik jako spotové transakce. Standardní transakce pro tyto operace je obvykle alespoň 1 tuna (32 000 uncí kovu).
Kromě čistých bankovních operací s drahými kovy banky provádějí také operace s drahými kovy, které jsou zprostředkovány burzou.
Hlavním typem naléhavých bankovních operací při prodeji "papírového" kovu jsou futures a opce. Na rozdíl od naléhavých transakcí s hotovostním kovem, které se vyrábějí hlavně na mezibankovním trhu, jsou naléhavé transakce s kovovým papírem prováděny bankami na vlastní náklady nebo na náklady zákazníků, zejména na devizovém trhu.
Budoucnost- jedná se o právně závaznou dohodu mezi stranami (smlouva na dobu určitou), podle které jedna strana souhlasí s provedením a druhá přijímá dodání určitého množství (a také určité kvality) zboží v určitém čase v budoucnosti za cenu stanovenou v době uzavření smlouvy. Charakteristickým rysem futures je jejich standardizace a stálost podmínek smlouvy. Podmínky termínových obchodů jsou vyvíjeny burzou a jsou standardní pro všechny účastníky trhu. Regulují druh kovu, jeho objem (například v USA je velikost jedné futures futures 100 uncí, zatímco v Japonsku je to 1 kg), kvalita (test), způsob provedení (dodání hotovosti nebo finanční vypořádání) a čas provedení (v závislosti na způsobu provedení může být doba od jednoho dne do několika týdnů). Kódový kód (zkrácené označení smlouvy o směně), zaškrtnutí (minimální krok pohybu smluvní ceny), obchodní doba (hodiny, během nichž se obchoduje se zbožím), denní omezení cenové fluktuace (maximální amplituda ceny na jeden obchodní den) a rovněž kauce (jako procento z hodnoty smlouvy). Budoucí transakce jsou pojmenovány podle měsíce jejich provedení. Nejlikvidnější jsou kovové futures se splatností během následujících 12 měsíců. Operace futures i forwardové se používají k zajištění cenových rizik, jakož i spekulativních her, ale na rozdíl od forwardových operací zahrnují pouze ve velmi vzácných případech plnění závazků ve formě dodávky hotovostního kovu.
Burzovní futures obchodování s drahými kovy zaznamenalo největší rozvoj ve Spojených státech. Zpočátku byly předmětem devizových transakcí kovy, jejichž hlavní spotřeba byla soustředěna v průmyslové sféře: od roku 1956 platina; od roku 1963 stříbro; od roku 1968 palladium. Obchodování se zlatem začalo v roce 1972. A přestože se dnes smlouvy o zlatě na dobu určitou obchodují na mnoha burzách, největší objem zlatých kontraktů je na burze New York Mercantile Exchange. Kromě toho se na burzách v Chicagu, Sao Paulu, Tokiu, Singapuru, Hongkongu, Sydney, Istanbulu uzavírají smlouvy na drahé kovy na dobu určitou.
Na rozdíl od forwardové transakce, kde plnění závazků zcela závisí na dobré víře a solventnosti stran, je burza garantem futures smlouvy, protože po jejím uzavření se stává stranou transakce pro každého ze svých účastníků, tj. Jedná jako prodávající pro kupujícího a pro prodávajícího, kupujícím. Takový systém zbavuje strany transakce přímo závazků vůči sobě navzájem a nahrazuje je povinnostmi každého vůči clearingovému středisku. Každý, kdo své pozice nezruší ve lhůtě pro provedení smluv, zaručuje výkon svých práv přísně v souladu s požadavky této smlouvy.
Aby bylo zajištěno plnění závazků vyplývajících z futures, vyžaduje burza účastníkům obchodování, aby za každou uzavřenou transakci složili jistou částku peněz - záruční vklad (zástavu), nazývaný počáteční nebo vkladová marže. Jeho hodnota je obvykle 5-10% z částky futures kontraktu. Vzhledem k tomu, že standardní kovové futures jsou obvykle 100 trojských uncí, počáteční marže je několik tisíc dolarů. Výše záručního příspěvku je stanovena směnou na základě pozorovaných denních výkyvů v ceně futures.
Spolu s příspěvkem na záruku burza také stanoví minimální částku prostředků, která musí být na účtu účastníka transakce, nazývaná podpůrná marže. Může být stejná nebo nižší než počáteční marže. Pokud se v důsledku ztráty na futures kontraktu objeví na účtu částka menší než podpůrná marže, musí uchazeč obnovit svou hodnotu na původní úroveň. Hlavním cílem termínových obchodů je zajištění a spekulace. Atraktivita těchto transakcí je, že pro její uzavření nemusíte mít spoustu peněz ani velké množství zboží. Investice do relativně malého kapitálu za příznivých podmínek mohou přinést vysoké výnosy.
Volba- Jedná se o smlouvu na dobu určitou, která opravňuje kupujícího opce nakupovat nebo prodávat určité standardní množství zboží za určitou cenu k určitému datu (evropská opce) nebo na celé dohodnuté období (americká opce). Prodejce opcí prodává protistraně právo provést transakci nebo ji odmítnout. Za toto právo platí kupující opce v okamžiku uzavření transakce prodávajícímu poplatek - opční prémii. Kupující má právo uplatnit opci za pevně stanovenou cenu - realizační cenu opce. Kupující je tedy aktivní stranou při provádění transakcí s opcemi, protože pouze on se rozhodne splnit podmínky opční smlouvy.
Opce s právem na nákup kovu se nazývá opce na volání a opce s právem na prodej se nazývá opce s právem prodeje. Transakce s opcemi se často používají k zajištění. Výkupní opce se pořizuje, aby se v budoucnu pojistilo riziko vyšších cen drahých kovů, zatímco prodejní opcí je riziko jejich snížení. Pokud je v okamžiku uplatnění kupní opce spotová cena drahých kovů nižší než cena v ní stanovená, kupující opce transakci odmítne a ztrácí prémii zaplacenou prodávajícímu opce. Pokud je v okamžiku uplatnění opce na výzvu spotová cena drahých kovů vyšší než cena v ní stanovená, provede kupující opce transakci. Jeho příjem se tedy rovná rozdílu mezi okamžitou cenou na jedné straně a realizační cenou opce zvýšenou o prémii jeho prodávajícího na straně druhé.
Opce s právem prodeje se uplatní, když je v okamžiku transakce spotová cena drahých kovů nižší než cena v ní stanovená, to znamená, že kupující opce dostane příležitost prodat drahý kov dražší než na spotovém trhu. V případě, že je spotová cena drahých kovů vyšší než cena stanovená v prodejní opci, její kupující odmítne transakci dokončit a ztratí prémii zaplacenou prodejci opce.
Zjevně je ztráta kupujícího opce spolehlivě omezena velikostí prémie, zatímco jeho maximální příjem není omezen. Současně je pro prodejce opcí maximální příjem roven prémii, zatímco potenciální ztráty nejsou omezeny. Proto, aby se pojistili proti neomezeným ztrátám, prodejci opcí často uzavírají své transakční závazky provedením reverzní operace na místě nebo na trhu s deriváty.
Existují tři možná ustanovení, do kterých tato možnost spadá během jejího života.
Vítězná varianta -v tomto případě je realizační cena opce výhodnější než aktuální forwardová cena vypočtená v okamžiku uplatnění opce. Uplatnění opce přinese kupujícímu zisk. Pokud existuje rovnost výše uvedených cen, mluvte o nich volba bez výhry. Nakonec, když je inverzní poměr možnost sztroskotanec.
Prémie placené držitelem opce se skládá z vnitřní a časové hodnoty. Vnitřní hodnota je rozdíl mezi aktuální forwardovou cenou kovu a realizační cenou opce, je-li výherní opcí. Časová hodnota se stanoví odečtením vnitřní hodnoty od částky pojistného. Pro výpočet výše pojistného se používají speciálně odvozené vzorce a vytvořené modely. Ceny opcí jsou složitější než forwardové nebo swapové transakce.
Faktory ovlivňující velikost prémií za opce jsou:
spotová cena zlata;
realizační cena opce;
doba do vypršení možnosti;
úrokové sazby na měnu a kov;
stupeň volatility trhu (volatilita).
V závislosti na volatilitě trhu mohou prodejci ve své práci používat komplexní kombinace možností.
Ve srovnání s jinými zajišťovacími nástroji je tato varianta atraktivní v tom, že kromě stanovení realizační ceny s cílem chránit ji před nepříznivými změnami situace umožňuje využít výhodnou situaci. Kromě toho možnosti přispívají k rozvoji spekulativních operací.
S opcemi lze obchodovat také na OTC trhu. Tyto možnosti se nazývají možnosti prodejce. Jejich rozdíl spočívá v tom, že nejsou emitovány burzou, ale konkrétní právnickou osobou, která zaručuje výkon opce. Zároveň lze možnosti prodejce rozdělit do dvou skupin:
- Možnosti určené pro maloobchodní prodej k uspokojení soukromé spekulativní poptávky. Předmětem transakcí jsou zde podniky těžby zlata, průmysloví spotřebitelé a velcí prodejci. Transakce s takovými opcemi se vyznačují velkými objemy a delšími dobami platnosti. Účelem těchto možností je vyhladit cenová rizika výrobců a spotřebitelů kovů, tj. Nikoli spekulativní motiv, ale zajištění účastníků procesu. Na rozdíl od burzovních opcí, které se vyznačují všestrannou otevřeností informací o klíčových parametrech, se prodejní opce prodávají buď přímo, nebo prostřednictvím prodejní sítě.
OTC smlouvy mají menší likviditu, protože nemohou být snadno likvidovány nebo znovu prodány a zároveň nesou větší riziko z důvodu možného selhání zúčastněných stran.
Relativně novým nástrojem pro prodej a nákup „papírového“ kovu na spotovém trhu jsou kovové podíly z fondů obchodovaných na burze. Pokud by se tedy v roce 2003 objevil první devizový fond specializující se na drahé kovy, dnes na světě existuje více než tucet takových fondů. Důvodem rostoucí popularity kovových podílů na burzovních fondech mezi účastníky trhu je úspěšná kombinace výhod cenných papírů a vzájemných investičních fondů. Struktura portfolia kovů obchodovaných na burze je stanovena jednou při jejich vytvoření. Jejich akcionáři jsou tedy pojištěni proti chybám manažerů a návratnost investic je zcela určena spojením spotového trhu s hotovým kovem a správností investiční strategie zvolené akcionářem. Obvykle se vytvářejí monometalické směnárenské fondy, jejichž jednotky jsou v době vzniku plně vybaveny hotovostním kovem, pojištěny a umístěny na účty úschovy. Provize za správu, skladování a pojištění kovu se účtují každoročně v souladu se stanovenými sazbami prodejem určitého množství kovu z fondu poskytujícího podílové jednotky. V důsledku toho se obsah kovu podílů v průběhu času pomalu snižuje, což ovlivňuje jejich hodnotu.
Účastníci trhu mohou během dne kupovat a prodávat kovové akcie na burze, stejně jako běžné akcie a dluhopisy. Burzovní obchodování s podílovými jednotkami je mnohem pohodlnější než přímé operace s podílovými jednotkami běžného investičního fondu, a to kvůli nedostatečné provizi za nákup a prodej podílových listů. Akcionáři fondů obchodovaných s kovem rovněž nenesou náklady spojené s nákupem a prodejem kovového hotovosti. Zároveň je zajištěna vysoká investiční flexibilita, protože akcionář má možnost kdykoli vystoupit z fondu opětovným prodejem svého podílu na burze. Tyto jednotky se neliší od cenných papírů obchodovaných na burze cenných papírů, pokud jde o možnost využít makléřského úvěru (marže), jakož i krátký prodej (hry ke snížení hodnoty akcie). Další důležitou výhodou akcií obchodovaných na burze kovů je jejich dostupnost, díky níž mohou operace s akciemi provádět nejen profesionální účastníci finančního trhu, ale i běžní investoři. Například cena jedné akcie zlata je obvykle vázána na 1/10 trojské unce se standardní šarží jedné akcie. Fondy obchodované na burze jsou vysoce transparentní. Výpočet čisté hodnoty aktiv fondů pro výměnu kovů se provádí denně.
Současně je výměna akcií za hotový kov z fondu zpravidla zajišťována pouze velkým institucionálním investorům s balíčky 25–600 tisíc akcií. Vypořádání mezi fondem a malými investory je ve většině případů v hotovosti. Fond vyplatí jednotce s ohledem na aktuální spotovou sazbu za kov a velikost kovové podpory jednotky.
Objemy obchodování s futures a opcemi („papírové zlato“) jsou mnohonásobně vyšší než obrat z prodeje a nákupu žlutého kovu (ten tvoří jen několik procent). Důvodem je zejména skutečnost, že v poslední době se výrazně rozšířil okruh účastníků transakcí. Přechod na počítačové systémy pro uzavírání obchodů, liberalizace sféry oběhu drahých kovů, globalizace ekonomických procesů dal nový impuls pro rozvoj obchodu s deriváty.
Transakce s drahými kovy a kameny jsou prováděny pouze autorizovanými bankami, tj. Bankami, které získaly licenci od Národní banky Běloruské republiky pro operace s drahými kovy a drahými kameny a zvláštní povolení (licence) pro operace s drahými kovy vydané oprávněným státním orgánem, pokud zákon nestanoví jinak.
Činnosti komerčních bank v souvislosti s drahými kovy a kameny jsou následující: otevírání a vedení kovových účtů; prodej - nákup drahých kovů a kamenů; vkladové operace; půjčky zajištěné drahými kovy a kameny; správa důvěry drahých kovů a kamenů; odpovědné skladování drahých kovů a kamenů.
Související činnosti jsou oceňování, ochrana a doprava a dodávka drahých kovů a kamenů, realizace reklamních kampaní, poradenství.
Mezi drahé kovy patří zlato, stříbro, platina a palladium. Obvykle se objevují ve formě bankovek nebo sloupců objemu.
Bankovní ingoty - zlaté, stříbrné, platinové a palladiové ingoty, které splňují platné technické předpisy nebo státní normy nebo požadavky londýnské asociace účastníků trhu s drahými kovy nebo londýnského trhu platiny a palladia.
Měřené ingoty - ingoty zlata, platiny, stříbra, odpovídající standardům státu - výrobce ingotů. Obecně pojem „hodnota“ zahrnuje, kromě výše uvedených, kovy platinové skupiny (palladium, iridium, rhodium, ruthenium, osmium), které jsou v jakékoli formě a stavu, včetně šrotu a odpadu z výroby a spotřeby. V tomto případě je důležitý vzorek a procento kovu.
Vzorek je výhodou slitiny, která ukazuje počet hmotnostních frakcí drahých kovů v tisících hmotnostních frakcí slitiny. Procento - počet frakcí chemicky čistého drahého kovu ve sto hmotnostních jednotkách ligaturové slitiny. Hmotnost ligatury je skutečná celková hmotnost slitiny drahých kovů s přihlédnutím ke všem komponentám.
Při výkonu svých činností v oblasti drahých kovů Národní banka a komerční banky Běloruské republiky úzce spolupracují s Inspektorátem státního dozoru Ministerstva financí Běloruské republiky. Státní inspekce inspekce sleduje dodržování požadavků stávajících právních předpisů Běloruské republiky, které upravují těžbu, výrobu, používání drahých kovů a kamenů, jejich evidenci a uchování. Jedním z úkolů Státní inspekce inspekce je vydávat licence na činnosti související s použitím při výrobě, zpracování a zpracování, nákupu, prodeji, skladování, diagnostice a hodnocení, zkoumání drahých kovů a kamenů ve všech typech a podmínkách; výroba, restaurování šperků, výrobků pro domácnost a jiných výrobků z drahých kovů a kamenů, jejich obchod, skladování, přijímání jako zajištění.
Licence je povinná pro všechny podnikatelské subjekty registrované a působící na území Běloruské republiky. Koordinace průzkumu, průzkumu a těžby drahých kovů a kamenů, jejich zpracování, zajištění přístupu do státního úložiště cenností drahých kovů a drahých kamenů (Goskhran), zakoupených a těžených v ČR i v zahraničí, provádí Generální ředitelství drahých kovů kovy Ministerstva financí. Organizuje také hodnocení, třídění, zpracování drahých kamenů a další činnosti, které přispívají k vytvoření Státního fondu Běloruska. Důležité funkce při vývozu drahých kovů jsou přiděleny ministerstvu zahraničních věcí Běloruské republiky.
Jak víte, Národní banka Běloruské republiky vydává současně se státní registrací banky bankovní licenci s uvedením povoleného seznamu bankovních operací. Právo provádět operace s drahými kovy (otevírání, vedení účtů, vkladové operace atd.) Však může být bance uděleno za zvláštních podmínek. K získání takového práva musí banka předložit národní bance: žádost o povolení k provozování operací s drahými kovy, zdůvodnění potřeby získat toto právo a vyhlídky na činnosti banky tímto směrem, informace o organizační struktuře divize drahých kovů banky; charakteristika pro manažery a ostatní zaměstnance divize drahých kovů banky, kteří mají potřebné teoretické a praktické školení pro tento typ transakce; certifikát dostupnosti certifikovaného úložiště a další nezbytná data.
Provádění těchto operací je spojeno s vysokým rizikem a vyžaduje předchozí přípravu. Právo provádět operace s drahými kovy mohou banky získat pouze tehdy, existuje-li stanovené období nejdříve dva roky po registraci banky. Předpokladem je stabilní finanční situace banky v posledních dvou letech; přítomnost určitého množství regulačního kapitálu, provádění kvalifikovaných a technických požadavků, které určují ochotu banky provádět operace s drahými kovy. Kritéria pro stanovení stabilní finanční situace banky stanoví národní banka. Technické požadavky zahrnují dostupnost skladů a pokladen, vybavených v souladu se současnými technickými požadavky a zajištění spolehlivé ochrany drahých kovů. Provozní místo by mělo být vybaveno pro kontrolu drahých kovů, mělo by mít bezpečné a kalibrované technické váhy. Váhy musí mít osvědčení o jejich včasné státní metrologické kontrole. Banky musí mít technické prostředky pro kontrolu kvality drahých kovů a analytických činidel, jakož i nezbytné katalogy a referenční knihy.
Před vydáním práva provádět operace s drahými kovy by odborníci, kteří budou tyto operace provádět v komerční bance, měli obvykle podstoupit testování v národní bance. Výše uvedení specialisté by měli znát postup a podmínky pro otevření a vedení kovových účtů; požadavky na používání a provádění bankovních dokumentů při nákupu a prodeji drahých kovů, právní předpisy upravující provádění operací s drahými kovy, mezinárodní pravidla pro bankovnictví a výměnné transakce s nimi; vyhlídky na rozvoj trhů s drahými kovy, vývoj cen atd. Kromě toho by v této oblasti měli pracovat odborníci se znalostmi cizích jazyků a příslušnou bankovní terminologií.
Pokud má Národní banka Běloruské republiky povolení k provádění operací s drahými kovy, musí banka před zahájením operací získat zvláštní povolení od inspektorátu státní kontroly při ministerstvu financí Běloruské republiky. Bez tohoto povolení není banka oprávněna provádět transakce s drahými kovy.
Regulace operací s drahými kovy a kameny umožňuje do těchto operací zapojovat stále širší okruh protistran s cílem vytvořit skutečně fungující trh s drahými kovy a také doplnit státní zlatou a devizovou rezervu státu.
2. Bankovní operace s drahými kovy na domácím trhu
operace z drahých kovů
Domácí trh s drahými kovy je sférou oběhu drahých kovů vytvořené v důsledku transakcí s nimi na území Běloruské republiky mezi rezidentskými zákazníky, jakož i národní bankou, bankami a rezidentskými zákazníky.
V bance jsou viditelně zobrazeny informace o transakcích s drahými kovy prováděné bankou (podmínky zpracování transakcí, ceny, platební postup se zákazníky atd.). Ceny nakoupených a prodaných drahých kovů, jakož i tarify pro jiné bankovní operace s drahými kovy na domácím trhu Běloruské republiky jsou stanoveny příkazem oprávněné osoby banky k určování cen (tarifů) za drahé kovy na určité datum (období) v souladu s právními předpisy Běloruské republiky. Objednávka stanovení cen pro operace s drahými kovy by měla zahrnovat: druh drahých kovů, vzorek, kupní cenu za gram (nominální hodnota), prodejní cenu za gram (nominální hodnotu), druh transakce a tarif za operaci.
Diagnostická (analýza) a (nebo) hodnocení drahých kovů a kamenů a výrobků s jejich přílohami může být provedena Národní bankou Běloruské republiky. Diagnostika (analýza) - stanovení vlastností (charakteristik) drahých kamenů a kovů v jakékoli formě a stavu, včetně jejich klasifikace, certifikace, hodnocení. Diagnostické výsledky jsou vydávány ve formě závěru nebo certifikátu. Zákazníky diagnostiky, analýzy, hodnocení drahých kamenů a kovů mohou být jak rezidenti (včetně bank), tak nerezidenti Běloruské republiky.
Přijímání (vydávání) drahých kovů by mělo být prováděno v pokladně banky nebo v jiné oddělené místnosti, poskytující nezbytné podmínky a bezpečnost drahých kovů, jakož i v přítomnosti vhodné váhy a jiného zařízení pro práci s drahými kovy. Zároveň může být vydávání měřených drahých kovů během bankovních operací bankami prováděno bez vážení. Pracoviště odborný pokladník by měl být vybaven váhami (váhami) tak, aby klient měl možnost ověřit správné stanovení hmotnosti drahého kovu.
Vzácné kovy přijaté pokladníkem - odborníkem jsou evidovány v deníku drahých kovů, který odráží: počet a datum aplikace, druh drahých kovů, jeho hmotnost v gramech, vzorek. Zkoumání drahých kovů pro stanovení vzorků a kvality se provádí pomocí metod, které poskytují nezbytnou přesnost při stanovení vzorku. Drahé kovy se vážou na technicky kalibrovaných stupnicích (2., 3. třídy přesnosti) zapsaných ve Státním registru měřicích přístrojů Běloruské republiky. Hmotnost drahých kovů v ligaturu je určena skutečným odečtením hmotností v jednotkách kvantitativního účetnictví se stanovenou přesností (0,1 g, 1 g) pro každý z kovů v bance nebo změřených drahých kovů. Při vážení drahých kovů jsou přípustné hmotnostní rozdíly, jak je uvedeno v pokynech pro každé jméno drahých kovů, hmotnost ligatury (v gramech). V případě, že během vážení drahých kovů dojde k detekci hmotnostních rozdílů, které přesahují přijatelné standardy, informuje pokladní odborník vedoucího provozní pokladny a vypracuje s ním akt technologických rozdílů.
Nákup a prodej drahých kovů za hotové na domácím trhu drahých kovů lze provádět pro běloruské rubly a cizí měnu v souladu s právními předpisy Běloruské republiky za použití zavedených sad příjmů nebo přehledů pokladen nebo zvláštních počítačových systémů v souladu s právními předpisy Běloruské republiky. Podmínky bankovních operací pro nákup a prodej drahých kovů jsou stanoveny dohodou mezi bankou a klientem.
Nákup drahých kovů lze provést bezhotovostním převodem drahých kovů nebo převodem drahých kovů v hotovosti.
Při nákupu drahých kovů převodem drahých kovů do trezoru banky klient (zástupce právnické osoby) vyplní přihlášku jménem, \u200b\u200btypem drahého kovu, navrhovaným množstvím, bankovními údaji a jednotkovou cenou drahého kovu v den vyplnění žádosti. Pokladník-expert v přítomnosti klienta provede kontrolu a vypočítá její hodnotu.
Transakce na nákup drahých kovů se provádí prostřednictvím souboru účtenek, které sestávají z účtenky, kopie účtenky a páteře. Soubor příjmů jsou přísné formuláře hlášení. Znalec pokladní vypíše samostatně účtenky za každé jméno drahých kovů a zaeviduje je do registru nakoupených, prodaných, přitažených (vydaných) do vkladu (vkladů) drahých kovů. Pro každou položku z drahých kovů je vedena samostatná evidence. Na základě souboru účtenek se vydává výdajový peněžní rozkaz, který klientovi platí za prodaný drahý kov. Platbu nakoupených drahých kovů lze provést bankovním převodem způsobem stanoveným právními předpisy Běloruské republiky. Drahé kovy přijaté během dne jsou uloženy v trezoru pokladního znalce a na konci obchodního dne jsou striktně zavedeny do skladu.
Sáčky s drahými kovy se ukládají do úložiště provozní pokladny odděleně od ostatních cenností v trezorech, kovových skříňkách nebo na kovových regálech (policích), kontejnerech za předpokladu, že takové regály (police), kontejnery mají mřížky a jsou uzamčené.
Prodej drahých kovů bankou na domácím trhu lze uskutečnit bezhotovostním převodem drahých kovů nebo převodem drahých kovů v hotovosti na klienta. Při prodeji drahých kovů převodem drahých kovů z trezoru banky vyplní klient (zástupce právnické osoby) žádost, která uvádí jméno, druh nakoupeného drahého kovu, požadované množství, bankovní údaje a cenu, za kterou hodlá koupit drahý kov v den plnění. aplikace. Žádost klienta je předložena pokladníkovi-znalci po předložení pasu a plné moci pro právo přijímat drahé kovy.
Činnosti spojené s prodejem drahých kovů se provádějí také prostřednictvím sad dokumentů, které se skládají z potvrzení, záruk a oznámení. Evidence se sestavují pro každý prodaný název drahého kovu. Znalý pokladník předepsaným způsobem přijímá hotovost za prodej drahých kovů s potvrzením vydaným klientovi. Platba prodaných drahých kovů může být provedena bankovním převodem.
Odborný pokladník, který obdržel soubor dokumentů, včetně dokladů potvrzujících platbu za drahý kov, obdrží od vedoucího provozní pokladny požadované množství drahého kovu a zváží jej. Vedoucí provozní pokladny připravuje drahé kovy na prodej a dává je odbornému pokladníkovi k podpisu. Na konci obchodního dne vypočítá pokladní odborník celkovou hmotnost drahých kovů prodaných ligaturou a čistotou (hmotnost chemicky čistého drahých kovů obsažených ve slitině) a celkovou částku peněz obdržených od zákazníků za prodané drahé kovy, poté sestaví konsolidovaný registr a výkaz pro provozní pokladní manažer. Pokud klient na konci obchodního dne nevzniká nárok na drahé kovy, převede je pokladní odborník předepsaným způsobem do úschovny.
Prodej peněžních drahých kovů s jejich současným připsáním na vklad (vklad) může banka provést bez poskytnutí těchto drahých kovů klientovi.
Podmínky a postup bankovních operací k přitahování a umisťování drahých kovů do vkladu (vkladu) jsou stanoveny ve smlouvě uzavřené bankou s klientem. Při provádění vkladových operací na domácím trhu s drahými kovy lze úrok z bankovního vkladu (vkladu) platit v národní měně nebo ve formě drahých kovů po dohodě stran. Vkladové operace u právnických a fyzických osob jsou prováděny na vkladových (vkladových) kovových účtech. Drahé kovy přitahované k depozitu (depozitu) jsou uloženy v depozitáři operační pokladny podle inventury a účetní knihy drahých kovů odděleně od ostatních hodnot. Inventář a kniha odrážejí název a typ drahého kovu, jeho váhu v ligatuře a čistotě, účetní hodnotu a pohyb (výnos, náklady, zůstatek).
Vydávání drahých kovů z vkladového kovového účtu klienta s jejich současným nákupem bankou lze provádět bez vydání těchto drahých kovů klientovi do rukou.
Audit drahých kovů a ověřování jejich skladování se provádí současně s auditem cenností ve skladu. Během auditu k 1. lednu a v ostatních případech se na příkaz oprávněné osoby banky provádí průběžné kontrolní vážení bankovních drahých kovů. Kontrolní vážení měřených drahých kovů z drahých kovů přitom nesmí být provedeno na příkaz oprávněné osoby banky. Po kontrolním vážení se provede úplné srovnání celkové skutečné dostupnosti drahých kovů pomocí vzorků, hmotnosti a množství s účetními údaji. Na základě výsledků auditu drahých kovů je osvědčení o auditu vystaveno v souladu s postupem stanoveným zákonem.
Banky předkládají národní bance zprávy o operacích s drahými kovy ve formě, způsobem a včas.
Hlavní roli při provádění operací s drahými kovy a drahými kameny na domácím trhu hrají banky. Jsou hlavními finančními zprostředkovateli mezi výrobci (uživateli podloží) a spotřebiteli drahých kovů a drahých kamenů, kteří provádějí nákupní a prodejní transakce. Zároveň jednají jako investoři, kteří investují peníze do těžebního průmyslu. Banky také kupují, hromadí drahé kovy jako rezervy, poklady - za účelem snížení účinků inflace.
Podle zákona o drahých kovech a drahokamech operace s drahými kovy a drahokamy zahrnují:
- akce vyjádřené při převodu vlastnických a jiných vlastnických práv k drahým kovům a drahým kamenům (oběh drahých kovů a drahých kamenů), včetně jejich použití jako kolaterálu;
- změna fyzického stavu nebo obsahu drahých kovů a drahých kamenů v jakýchkoli látkách a materiálech při těžbě, výrobě drahých kovů a drahých kamenů, jejich následném zpracování, zpracování a použití;
- pohyb drahých kovů a drahých kamenů a výrobků z nich, včetně přepravy drahých kovů a drahých kamenů a výrobků z nich na skladovací místa, fondy a zásoby, jakož i skladování a vystavování drahých kovů a drahých kamenů;
- dovoz drahých kovů a drahých kamenů, jakož i výrobků z nich na území Ruska a jejich vývoz z území Ruska.
Cíle bankovních operací s drahými kovy a drahými kameny jsou:
- - zisk z obchodování s drahými kovy a drahými kameny, jakož i s cennými papíry zajištěnými zlatem;
- - hromadění zlata;
- - zajištění (pojištění);
- - provádění úvěrových operací;
- - spekulace.
Každý cíl zahrnuje určité operace, které budeme zvažovat v této části.
Legislativním základem pro transakce s drahými kovy a drahými kameny jsou tyto dokumenty:
- - nařízení vlády Ruské federace ze dne 30. dubna 1992 č. 279 „O zúčtovacích a prodejních cenách drahých kovů, diamantů a drahých kamenů“;
- - nařízení vlády Ruské federace ze dne 30. června 1994 č. 756 „O schválení nařízení o obchodech s drahými kovy na území Ruské federace“;
- - nařízení vlády Ruské federace ze dne 12. prosince 2007 č. 867 „O vydávání obecných licencí úvěrovým organizacím na vývoz rafinovaného zlata a stříbra ve formě ingotů“;
- - Příkaz Bank of Russia č. 02-400 ze dne 1. listopadu 1996, „O přijetí nařízení„ O obchodech úvěrových institucí s drahými kovy v Ruské federaci a postupu při bankovních obchodech s drahými kovy ““
- - Vyhláška Bank of Russia č. 2255-U ze dne 1. července 2009, „O pravidlech účtování a skladování ingotů z drahých kovů v úvěrových institucích v Ruské federaci.“
Druhy bankovních operací a transakcí s drahými kovy
Podle čl. 5 zákona o bankách mají banky právo přitahovat vklady a umisťovat drahé kovy. Zákon se také vztahuje na bankovní operace s drahými kovy: pronájem fyzických a právnických osob zvláštních prostor nebo trezorů, které se v nich nacházejí, za účelem ukládání dokumentů a cenností; Poskytování konzultačních a informačních služeb; správa důvěry hotovosti a jiného majetku na základě dohody s fyzickými a právnickými osobami. Všechny operace bank s drahými kovy lze rozdělit na klientské a vlastní (tab. 6.3).
Tabulka 6.3
Vlastní a klientské operace bank s drahými kovy
|
Druh transakce s drahými kovy (DM) |
Vlastní |
Zákazník |
|
Nákup a prodej DM |
||
|
Realizace (prodej) DM ve vlastnictví klienta na ruském trhu na základě dohody o provizi |
||
|
DM export |
||
|
Skladování a doprava (depozitní operace) |
||
|
Přilákání DM k vkladům |
||
|
DM půjčky |
||
|
Připsání na zabezpečení DM |
||
|
Tezaurus |
||
|
Umístění DM na vklady |
||
|
Informační a poradenské služby |
||
|
Specifikace / pojištění |
Pojďme se podrobněji zabývat některými operacemi.
Nákup drahých kovů od ruských uživatelů podloží. Banky nakupují rafinované drahých kovů drahých kovů od uživatelů podloží, obvykle pro rublů. Nákup se provádí na základě kupní smlouvy uzavřené mezi bankou a uživatelem podloží, obvykle po celou produkční sezónu. Tato dohoda stanoví postupy stanovení cen, dodávek kovů a vypořádání a podléhá povinné registraci u ruského Gokhranu. Banky mají obvykle pobočky ve všech hlavních regionech těžby drahých kovů, které jsou hlavními odběrateli kovů. Jedním z principů práce na kole s uživateli podloží je integrovaný servisní přístup. Poskytuje klientovi nabídku, spolu s uzavřením smlouvy o prodeji drahých kovů, balíčkem služeb, včetně půjčování, leasingu zařízení, vypořádání a hotovostních služeb atd.
Banky provádějí prodej standardních a měřených drahých kovů z drahých kovů šperky podniky a průmyslové spotřebitele. Banky nejčastěji nabízejí standardní zlato a stříbro, stejně jako 99,99 drahých kovů o hmotnosti od 1 do 1000 g. Prodej je založen na dohodách a prodejních smlouvách uzavřených mezi bankou (její pobočky v regionech) a kupujícím. Dohody stanoví postupy stanovení cen, dodávek kovů a vypořádání. V rámci dohody se uzavírají dohody o konkrétním množství kovu. Měna vypořádání je rublů. Kov je dodáván přímo kupujícímu nebo vydán jeho zástupcům z trezoru banky nebo jejích poboček v regionech. Prodej je zpravidla předplacený. Přítomnost poboček bank ve všech hlavních oblastech spotřeby drahých kovů minimalizuje dobu mezi platbou a dodáním kovu a zvyšuje efektivitu transakce. Banky používají integrovaný přístup k zákaznickému servisu, který umožňuje kupujícímu nabídnout balíček služeb.
Prodej drahých kovů ve vlastnictví klienta na ruském trhu. Banka má právo na vlastní účet prodávat drahé kovy patřící klientovi ruským právnickým osobám na náklady klienta. Prodej se provádí na základě smlouvy o provizi uzavřené mezi bankou a klientem. Jako klient mohou působit uživatelé podloží a další ruské právnické osoby, které vlastní drahé kovy jako majetek. Předmětem realizace je rafinovaný drahokam drahých kovů. Měna vypořádání je rublů. Rozsáhlé zkušenosti banky s prováděním operací a rozsáhlá síť protistran snižují náklady na prodej drahých kovů zákazníkem a zvyšují jeho účinnost. Kromě toho může banka poskytovat uživatelům podzemního podloží služby za úhradu nákladů na rafinaci a zpracování drahých kovů, jakož i možnost převzetí kovu bankou přímo z obchodu klienta.
Banky mají právo provádět jejich jménem na náklady klienta vývoz drahých kovů ve vlastnictví zákazníka a následné operace s nimi jménem klienta. Operace se provádějí s rafinovaným zlatem a stříbrem ve standardních drahách. Jako klient mohou působit uživatelé podloží a další ruské právnické osoby, které vlastní drahé kovy jako majetek. Vyvážené kovy jsou připsány na neosobní účty s kovem, které banka za tímto účelem otevřela (podle podmínek londýnského Londýna), poté banka na základě pokynů klienta provádí operace s drahými kovy na mezinárodních trzích v rámci zůstatků na těchto účtech. Export a následné operace jsou prováděny na základě smlouvy o provizi uzavřené mezi bankou a klientem. Spolu s dohodou o provizi s klientem se uzavírají smlouvy o otevření anonymizovaných kovových účtů za podmínek Loko Moskva a Loko London. Měna vypořádání je volně směnitelná měna (obvykle v amerických dolarech). Přijaté devizové příjmy jsou připsány na účet klienta. V zastoupení klienta může banka zcela nebo částečně převést výnos na rubly.
Další operace bank s drahými kovy je skladování drahých kovů. K provedení této operace banky otevírají a udržují kovové účty.
Kovový účet - Toto je bankovní účet, na kterém je uvedeno určité množství kovu s určením jeho čistoty. Tento účet je otevřen v depozitáři a neobsahuje pouze jednu číslici - počet gramů chemicky čistého drahého kovu. Množství fyzického kovu je tedy uvedeno na kovovém účtu a tento kovový ekvivalent je uložen v trezoru banky (depozitáři). Účetnictví se provádí v gramech a účetnictví mincí - podle jejich počtu. Při převádění trojské unce na gramy se předpokládá, že jedna trojská unce je 31,1034807 g. Výsledek je stanoven na nejbližší 1/1 000 trojské unce pomocí pravidel zaokrouhlování.
Kovové účty jsou otevřeny pro fyzické i právnické osoby, včetně bank. Typy kovových účtů jsou uvedeny na Obr. 6.1.
Klientský účet je otevřen pro uložení kovu, který mu patří, ve fyzické formě. Odpovědný kovový účet úložiště (přidělený účet - přidělený účet) - jedná se o účet klienta pro účtování drahých kovů převedených za účelem úschovy do úvěrové instituce při zachování jejich jednotlivých charakteristik (název, množství hodnot, vzorek, výrobce, sériové číslo atd.).
Obr. 6.1.
Kovový účet v depersonalizovaném kovovém nebo depersonalizovaném kovovém účtu (nepřidělený účet - nepřidělený účet) Je účet otevřený bankou pro účetnictví a skladování drahých kovů, aniž by byly specifikovány jednotlivé charakteristiky a prováděny transakce s tímto kovem. V praxi existují tři takové účty: zákaznické účty (termín a poptávka); korespondenční účty jiných komerčních bank; Úvěrové účty z drahých kovů vydané zákazníkům.
Drahé kovy zaznamenané na anonymním kovovém účtu mají kvantitativní charakteristiku hmotnosti kovu (pro mince - množství v kusech) a rozvahu nákladů.
Smlouva o anonymním účtu s kovem definuje operace prováděné na tomto účtu, podmínky pro připsání a vrácení drahých kovů na účet, jakož i velikost a postup placení poplatků souvisejících s vedením účtu, změnu jednotlivých charakteristik drahých kovů, když jsou připsány a vydány z účtu na fyzická forma a odchylka hmotnosti kovu uvedená na účtu depersonalizovaného kovu od hmotnosti kovu, která má být vrácena z tohoto účtu ve fyzické formě.
Velikost vkladu na kovový účet u právnických a fyzických osob je stanovena bankou. Příjem zákazníků závisí na rostoucích cenách zlata na světovém trhu a pro ruského vkladatele bank také na směnném kurzu dolaru k rublům.
V souladu s mezinárodní praxí operací s drahými kovy se operace se zlatem a mincemi z drahých kovů provádějí v kvantitativních jednotkách čisté hmotnosti kovu a operace se stříbrem, platinou a palladiem se provádějí v kvantitativních jednotkách ligaturní hmoty kovu.
Přitažlivost a umístění drahých kovů na účty depersonalizovaných kovů lze provést převodem drahých kovů z jiných depersonalizovaných účtů kovů, připisováním drahých kovů na účty depersonalizovaných kovů během jejich fyzického dodání, jakož i připisováním drahých kovů prodaných klientovi nebo drahých kovů zakoupených bankou.
Vrácení drahých kovů z účtů depersonalizovaných kovů zákazníků je možné převodem drahých kovů na jiné depersonalizované účty kovů, výběrem z účtů drahých kovů ve fyzické podobě, jakož i provedením transakcí nákupu a prodeje drahých kovů na účtu.
Otevření kovového účtu v bance se provádí na základě pokynu klienta k otevření kovového účtu. Při zadávání příkazu k otevření kovového účtu obchodní subjekt předloží bance notářskou kartu držitele účtu s úplnými údaji o hotovostních účtech, kopii charty, zakladatelskou listinu, osvědčení o registraci, příkazy a další příkazy pro úředníky zapsané v držiteli karty kovového účtu a zůstatek k poslednímu datu vykazování. Občan předloží pouze cestovní pas nebo jiný doklad totožnosti.
Kovový účet se otevírá na základě dohody mezi klientem a bankovním depozitářem o otevření a správě kovového účtu a podaného příkazu k otevření účtu. Při otevření kovového účtu je klientovi vystaven certifikát o otevření takového účtu.
Veškeré operace na kovovém účtu klienta provádí depozitář banky na základě pokynů standardního formuláře přijatého od klienta k provedení, nebo na základě pokynů osob, kterým klient svěřil právo spravovat svůj účet. Objednávky jsou přijímány:
- - od klientů - právnických osob - za přítomnosti podpisů vedoucího a účetního subjektu, ověřeného pečetí;
- - občané - s podpisem a předložením pasu nebo jiného dokladu totožnosti;
- - osoby, kterým klient svěřil právo nakládat se svým účtem, - existuje-li plná moc k provádění operací stanovených tímto příkazem.
Všechny pokyny jsou předávány do depozitáře banky formou formulářů zavedeného formuláře vyplněného klientem nebo jeho zplnomocněným zástupcem. Klientovi je předána kopie přijatého příkazu potvrzená depozitářem banky. Depozitář banky zaručuje důvěrnost kovového účtu.
Zrušení kovového účtu se provádí v souladu s příkazem klienta, a to buď na základě rozhodnutí nabyvatele klienta, nebo na základě rozhodnutí soudu v souladu s právními předpisy Ruské federace. Pokud je na kovovém účtu drahý kov, nelze jej zavřít. Před uzavřením účtu musí být drahý kov na něm převeden na kovový účet jiného zákazníka, na účet jeho nástupce nebo na zvláštní účet depozitáře banky v souladu se základem pro uzavření kovového účtu. Při uzavření kovového účtu bude klientovi, jeho nástupci nebo soudnímu orgánu vydán certifikát o uzavření účtu.
Otevřením depersonalizovaného kovového účtu se vyhnete dodatečným nákladům spojeným s pořízením fyzického drahého kovu.
Půjčky z drahých kovů Poskytuje se dodávka drahých kovů klientovi ve fyzické formě nebo na depersonalizované účty s kovem výměnou za povinnost dodávat drahé kovy po uplynutí doby stanovené smlouvou. Splacení výše úvěru na drahé kovy se provádí ve formě fyzické dodávky drahých kovů nebo převodem drahých kovů z anonymizovaných kovových účtů dlužníka.
Proces příjmu půjčka zajištěná drahými kovy stejné jako u zástavy všech položek inventáře. Dlužník předloží do banky žádost, připojí k ní další dokumenty, které si půjčovatel vyžaduje, a uzavře s bankou dvě dohody - půjčku a zástavu.
Mohou existovat dva typy zástav: s převodem zastavených drahých kovů do držáku zástavy (zástavy); s opuštěním zastavených drahých kovů u hypotéky.
Zajištěnou půjčku s opuštěním zastavených drahých kovů ze zástavce může vydat banka, která má certifikované depozitáře (trezory).
Tezaurus v obecném smyslu se jedná o proces akumulace hodnot jako poklad a za účelem zachování jejich hodnoty. V souvislosti s operacemi bank s drahými kovy se jedná o hromadění zlata bankami a jejich zákazníky v různých formách (drahých kovů, zlatých mincí atd.) Hlavním účelem hromadění je pojistit kapitál (úspory) z inflace a dalších rizik souvisejících s politickými a ekonomickými krizemi nebo sociálními šoky. Účast bank na procesu hromadění zlata je omezena na dvě oblasti, které již byly zvažovány - vytváření vlastních rezerv ve zlatě a prodej zlata jednotlivcům (ve formě tyčí, mincí).
Banka má právo umisťovat drahé kovy svým jménem a na vlastní náklady na vkladové účty, otevřené v jiných bankách. Vkladové operace se provádějí, je-li nutné přitáhnout na účet kov nebo naopak umístit jej na určitou dobu. Úrok z vkladu zlata se obvykle vyplácí v cizí měně (někdy ve zlatě). Částka úroku z použití vkladu je připsána na účet protistrany, která poskytla kov při vkladu v den vypršení vkladu.
NA klientské operace banky zahrnují:
- plnění pokynů vlády Ruské federace o vývozu a prodeji zlata ze Státního fondu pro drahé kovy a drahé kameny na zahraničním trhu;
- Plnění objednávek zákazníků z ruských uživatelů podloží a bank na export do zahraničí Ruské federace a (nebo) prodej jejich zlata na zahraničním trhu, včetně výběru zákazníků;
- vývoj sazeb za provize a standardní znění smluv o provizi;
- Poskytování zákazníkům kotace na prodej drahých kovů, a to i na účty anonymních kovů;
- uzavírání smluv se zahraničními odběrateli zlata, včetně počtu konečných průmyslových spotřebitelů.
Informační a poradenské služby banky zahrnují:
- - uzavření smluv o informačních službách zákazníkům z řad ruských uživatelů podloží, společností zpracovávajících druhotné suroviny obsahující drahé kovy atd .;
- - příprava denních a týdenních dotazů na ceny drahých kovů na domácím i mezinárodním trhu;
- - poskytování informací o operacích s drahými kovy jiným divizím bank.
Cirkulace drahých kovů může být prováděna ve formě státních cenných papírů (dluhopisů) nominovaných převážně z drahých kovů nebo zajištěných drahými kovy a vydávaných způsobem stanoveným vládou Ruské federace. Povinnosti těchto cenných papírů (dluhopisů) musí být zaručeny částkou drahých kovů, která odpovídá celkovým dluhopisovým povinnostem emitenta a uložena do úschovy způsobem stanoveným vládou Ruské federace.
Spekulativní operace bank s drahými kovy. Spekulativní operace je transakce za účelem dosažení zisku ve formě rozdílu v cenách (sazbách) nákupu a prodeje, rozdílu v procentech atd.
Ve spekulativních operacích a transakcích bank s drahými kovy platí následující typy cen.
Spotová cena (angl. bod - hotovost, okamžitě zaplacená) je cena hotovostní transakce. V případě okamžité výměny jsou zlaté rubly (nebo zlaté měny) vyměňovány okamžitě, obvykle do dvou pracovních dnů, bez započítání dne uzavření transakce.
Forwardová cena (angl. vpřed - front, advance) - jedná se o cenu stanovenou ve smlouvě o derivátech, za kterou se zlato po určité době v budoucnu vyměňuje za rubly nebo měnu.
Všechny spekulativní operace lze rozdělit do několika skupin (spot, swap, arbitráž, opce, futures atd.). Zvažte nejčastější operace.
1. Spotové operace provádí se na místě, tj. s datem připsání (odečtení) kovu z účtů a na účty druhý pracovní den po dni, kdy byla transakce uzavřena. Mezinárodní současný trh se nazývá spotový trh ( spotový trh) Lokální londýnská spotová cena slouží jako základ pro výpočet cen souvisejících se všemi ostatními transakcemi. Standardní objem transakcí se zlatem na místě na mezinárodním trhu je 5 000 trojských uncí (přibližně 155 kg); ve stříbře - 100 tisíc trojských uncí (nazývá se jedna LEC, 50 tisíc trojských uncí - polovina LEC) nebo asi 3 tuny; v platině - 1000 trojských uncí.
Chování každé banky na trhu je určováno především klientskou základnou, tzn. přítomnost nebo absence zákaznických objednávek na nákup a prodej drahých kovů.
2. Přepínací operace (angl. vyměnit, výměna - výměna, výměna) za drahé kovy - ve skutečnosti to není jedna, ale dvě transakce opačným směrem, prováděné současně: jednou z transakcí je nákup drahých kovů, druhou je transakcí pro jejich prodej.
Swap se zlatem je operace pro současný nákup a prodej určitého množství zlata za předpokladu, že je vypořádán v různých datech za různé ceny, tj. jedná se o nákup (prodej) zlata na určité období za okamžitou cenu se zárukou následného prodeje (nákupu) tohoto zlata za forwardovou cenu, tj. za cenu stanovenou ve smlouvě. Stejné množství zlata se tedy směňuje za peníze mezi investorem (bankami, společnostmi atd.) A zvlášť oprávněnou bankou.
V mezinárodních swapových transakcích je objem transakcí stanoven v trojských uncích a cena zlata v amerických dolarech za trojskou unci. Standardní swapová transakce je 1 tuna nebo 32 tisíc uncí.
Typy swapů:
- a) časový swap (finanční swap) - nákup - prodej stejného množství kovu na místě za protiprodej za forwardových podmínek. Úroková sazba z finančních swapů představuje rozdíl mezi sazbami pro vklady dolaru a zlata;
- b) swap za jakost kovu - současný nákup a prodej kovu jedné kvality (například vzorek 999.9) za prodej-nákup zlata jiné kvality (například vzorek 999.5). Strana prodávající zlato vyšší kvality obdrží bonus;
- c) lokální swap - nákup - prodej zlata na jednom místě (například v Londýně) za prodej - nákup zlata na jiném místě (například v Curychu). Protože v závislosti na tržních podmínkách může zlato na jednom místě stát více, obdrží jedna ze stran vyrovnávací prémii.
- 3. Arbitrážní operace (arbitráž) - jedná se o zisk z rozdílu cen drahých kovů. Arbitráž je dvou typů: dočasná a prostorová.
Dočasné rozhodčí řízení je transakce prováděná za účelem zisku z rozdílu cen zlata v průběhu času. Arbitr nakupuje zlato za dnešní cenu, na nějakou dobu ji ukládá do trezoru a prodává ji za cenu vyšší, než je kupní cena. Výkyvy ceny zlata v průběhu času (dny, týdny, měsíce) jsou však zcela zanedbatelné, proto tento druh rozhodčího řízení není rozšířený. Nejčastěji praktická prostorová arbitráž se zlatem.
Prostorová arbitráž se zlatem je operace prováděná s cílem dosáhnout zisku kvůli rozdílům v ceně zlata na různých trzích se zlatem, tj. zlato se kupuje v jedné bance a její současný prodej do jiné banky za vyšší cenu.
4. Volba - toto je právo (nikoli však povinnost) prodat nebo koupit určité množství zlata za určitou cenu k určitému datu (evropská opce) nebo na celé dohodnuté období (americká opce). Strana, která obdrží právo provést transakci nebo odmítnout provést transakci, se nazývá kupující opce. Opačná strana se nazývá prodejce opce. Prodejce opcí, který dává protistraně právo provést transakci nebo jej odmítnout, dostává od kupujícího určitou odměnu - prémii. Kupující má právo uplatnit opci za cenu stanovenou ve smlouvě, která se nazývá realizační cena ( stávková cena), tj. cena exekuce.
Existují dva typy možností:
- - možnost nákupu (možnost volání), dává kupujícímu právo kupovat kov za realizační cenu nebo jej odmítnout koupit;
- - prodejní opce (opce dát), dává kupujícímu právo prodat kov za realizační cenu nebo jej odmítnout prodat.
Tyto typy transakcí se široce používají pro zajištění. Princip zajištění je následující. Pokud se investor zajistí proti budoucímu zvyšování cen, musí si koupit opci volání, nebo prodat opci dát; pokud se investor zajistí, že sníží cenu, musí si koupit opci dát, nebo prodat opci volání.
Prodejci ve své práci používají kombinace možností. Rozlišují se následující volitelné strategie.
Straddle - jedná se o takovou opční strategii, ve které je jedna opce zakoupena nebo prodána volání nebo jedna možnost dát se stejnou realizační cenou a datem expirace, pokud obchodník věří, že na trhu se neočekávají šoky a výrazné změny cen v obou směrech.
Uškrtit - opční strategie, ve které je jedna opce zakoupena nebo prodána volání a jedna možnost dát s různými stávkovými cenami, ale jedním datem vypršení platnosti. Tato strategie je nejvhodnější pro „klidné“ trhy s nízkou volatilitou cen (volatilitou), ale podléhají silným výkyvům.
Bull se rozšířil – opční strategie, ve které se kupují a prodávají dvě opce dát nebo dvě možnosti volání s různými realizačními cenami. Tato strategie odráží názor prodejce na budoucí růst cen drahých kovů, ale v omezené míře. Prodejem opce se současným nákupem získá prodejce příležitost snížit náklady na placení pojistného za dražší variantu.
Možnosti lze rozdělit do tří kategorií:
- 1) možnost s výhrou ( v penězích) - jedná se o variantu, jejíž realizační cena je výhodnější než současná forwardová cena vypočtená v době uplatnění;
- 2) možnost bez vítězství ( za peníze);
- 3) možnost se ztrátou ( z peněz).
Například možnost volání s realizační cenou 400 USD a bude se brát v úvahu jeden měsíc v penězích, je-li forwardová cena zlata vypočtená z aktuálních sazeb pro vklady zlata a cizí měny po dobu jednoho měsíce, bude vyšší než 400 USD. A pokud současná forwardová cena takové opce je kolem 400 USD, pak se tato možnost považuje za za peníze, i když ještě nižší - z peněz.
V okamžiku uzavření opční smlouvy zaplatí kupující prodávajícímu prémii, což je cena opce. Prémie se skládá ze dvou složek: vnitřní hodnoty a hodnoty času. Vnitřní hodnota je rozdíl mezi aktuální forwardovou cenou kovu a realizační cenou opce, je-li výherní opcí. Časová hodnota je rozdíl mezi částkou pojistného a vlastní hodnotou.
Velikost prémiových opcí závisí na: okamžité ceně kovu; realizační ceny ( stávková cena) , doba do vypršení možnosti; stávající úrokové sazby na měnu a kov; měrná hodnota - volatilita ( volatilita) - stupeň volatility trhu.
Díky možnostem získá investor příležitost vytvořit různé zajišťovací strategie.
Nejzajímavějším typem spekulativních operací bank na trhu s drahými kovy jsou operace s řetězovými cennými papíry, které jsou zajištěny drahými kovy, vzhledem k tomu, že existují určité cenné papíry založené na drahých kovech, které mají své vlastní vlastnosti. Nejzajímavějším takovým řetězovým papírem jsou zlaté certifikáty - jedná se o cenné papíry kryté zlatem, přesněji o certifikát potvrzující, že zlato je uloženo v bance. Tyto certifikáty potvrzují přítomnost zlata v bance a zjednodušují proces jeho oběhu. Pro nákup (prodej) nevyžaduje fyzický pohyb kovu. Majitel nemusí přemýšlet o kontrole kvality zlata, o jeho pojištění a skladování. Zlaté certifikáty jsou zpravidla registrované cenné papíry s právem je převádět na jinou osobu schválením. Pro banky se cenné papíry zajištěné drahými kovy zásadně neliší od ostatních cenných papírů - mohou také prodávat, kupovat, brát je pro úschovu, přijímat je jako zajištění úvěrů atd.
Bankovní operace s přírodními drahokamy zahrnují transakce s přírodními diamanty, rubíny, smaragdy, safíry, alexandrity, přírodními perlami v surové (přírodní) a zpracované formě, jedinečné jantarové útvary, v souladu se zavedeným postupem s drahými kameny. Postup stanovený vládou Ruské federace se vztahuje na transakce s drahými kameny těchto typů: surové - tříděné a hodnocené; zpracované - vložky pro klenoty, polotovary a technické výrobky; zpět. Transakce se surovými netříděnými přírodními drahokamy nejsou povoleny.
Třídění, primární třídění a počáteční hodnocení drahých kamenů provádějí těžební subjekty nebo ruský Gokhran v souladu s ruskými právními předpisy a regulační a technickou dokumentací.
Banky mohou s obyvateli Ruska provádět následující operace a transakce s přírodními drahými kameny:
- - prodej a nákup přírodních drahých kamenů, a to jak na vlastní náklady, tak na náklady jejich klientů na základě provizí nebo provizí uzavřených se zpracovatelskými organizacemi, jinými bankami, průmyslovými spotřebiteli, investory;
- - vedlejší operace s přírodními drahými kameny. Současně jsou požadavky držitele zástavy splněny pouze na úkor peněz obdržených v důsledku prodeje drahých kamenů, s předkupním právem na jejich nákup ruským gokhranem a ruskou bankou;
- - jiné druhy transakcí stanovených platným právem.
Operace a transakce s přírodními drahými kameny s nerezidenty mohou banky provádět pouze v případech povolených právními předpisy Ruské federace. Vývoz přírodních drahých kamenů z Ruska, jakož i operace a transakce s přírodními drahými kameny mimo území Ruské federace, zůstávají výsadou státu.
Investoři mohou provádět transakce týkající se nákupu a prodeje zpracovaných drahých kamenů, jejich skladování, výroby šperků z nich pouze prostřednictvím speciálně oprávněných bank jménem smluv s nimi uzavřených. Prodej necertifikovaných fazetovaných přírodních drahokamů občanům není povolen.
Sazby za služby poskytované bankami a jinými subjekty zapojenými do transakcí s přírodními drahými kameny jsou stanoveny dohodou stran při uzavírání dohod o takových transakcích.
Použití přírodních drahých kamenů jako platebního prostředku není povoleno, jakož i plateb za půjčky poskytované komerčními bankami právnickým osobám a jednotlivým podnikatelům, kteří používají drahokamy při výrobě svých produktů.
Ruské zpracovatelské podniky mohou prodat:
- - nezpracované drahé kameny, které se nepoužívají při výrobě - \u200b\u200bjiným organizacím, které mají příslušnou licenci ke zpracování drahých kamenů, mimo jiné prostřednictvím výměny drahokamů;
- - zpracované drahokamy - přímo jiným organizacím, které používají drahokamy ve své činnosti nebo prostřednictvím výměny drahokamů.
Hlavním kupujícím je stát, který tvoří Státní fond drahých kovů a drahých kamenů Ruské federace, který lze doplnit:
- - drahé kovy a drahé kameny zakoupené od subjektů na trhu drahých kovů a drahých kamenů na úkor federálního rozpočtu, včetně smluv o dodávkách uzavřených těmito subjekty s organizacemi, které rafinují drahé kovy;
- - jedinečné nugety z drahých kovů a jedinečné drahé kameny zakoupené od subjektů vyrábějících drahé kovy a drahé kameny na úkor federálního rozpočtu;
- - násilně zabavené způsobem stanoveným zákonem drahé kovy a drahé kameny, výrobky z nich a šrot z těchto výrobků;
- - získané od organizací zabývajících se nákupem výrobků z drahých kovů a drahých kamenů;
- - nakupovaly od občanů drahé kovy a drahé kameny, výrobky z nich a šrot z těchto produktů;
- - šrot a odpad z drahých kovů a drahých kamenů;
- - poklady drahých kovů a drahých kamenů, výrobky z nich a šrot z těchto produktů;
- - drahých kovů a drahých kamenů, výrobků z nich a zbytků těchto výrobků bez vlastníka;
- - drahé kovy a drahé kameny, výrobky z nich a šrot z těchto produktů převedený do státu na základě dědičnosti a daru;
- - vyrobené z drahých kovů a drahých kamenů státních vyznamenání bývalého SSSR, které mají být vydávány v souladu se zavedeným postupem udělovaným osobám (zákonným zástupcům oceněných osob) nebo ukládány v souladu s právními předpisy Ruské federace o státních vyznamenáních;
- - dary vyrobené z drahých kovů a drahých kamenů, které občané Ruska přijímají v souvislosti se státními činnostmi;
- - drahé kovy a drahé kameny, jakož i výrobky z nich, připisované Státnímu fondu drahých kovů a drahých kamenů Ruské federace z jiných důvodů stanovených právními předpisy Ruské federace.
Nedílnou součástí tohoto fondu je Diamantový fond Ruské federace, který je sbírkou jedinečných nuget z drahých kovů a jedinečných drahých kamenů historické a umělecké hodnoty, jakož i sbírkou jedinečných šperků a dalších výrobků z drahých kovů a drahých kamenů. Pravidla pro výběr a hodnocení hodnot klasifikovaných jako jedinečné a připsané na Diamantový fond Ruské federace jsou stanovena usnesením vlády Ruské federace ze dne 21. srpna 2000 č. 614.
Podle čl. 9 zákona o drahých kovech a kamenech mohou zakládající subjekty Ruské federace po dohodě s vládou Ruské federace vytvářet své vlastní státní prostředky z drahých kovů a drahých kamenů, které se používají v souladu s rozhodnutím orgánů zakládajících subjektů Ruské federace a jsou majetkem zakládajících subjektů Ruské federace. Vytváření těchto fondů je upraveno vyhláškou vlády Ruské federace ze dne 15. května 1999 č. 537 „O postupu při dohodě o zřízení Státního fondu drahých kovů a drahých kamenů subjektu Ruské federace“.
Za účelem státní kontroly nad používáním a oběhem drahých kamenů Ministerstvo financí Ruska sleduje transakce prováděné s nezpracovanými drahými kameny mezi těžebními subjekty a ruskými zpracovatelskými organizacemi, jakož i mezi ruskými zpracovatelskými organizacemi. Ministerstvo financí Ruska a Ruská banka každoročně zadávají objednávky na nákup drahých kamenů a do 1. ledna letošního roku informují vládu Ruské federace o objemu nákupů přírodních drahých kamenů pro příští rok k doplnění státních rezerv, s uvedením těžebních organizací, od nichž budou nakupovány, a také o limitech ( kvóty) prodej drahých kamenů ze Státního fondu drahých kovů a drahých kamenů Ruské federace.
Jak jsme již řekli, Rusko je jednou ze zemí s nejbohatšími zásobami drahých kovů a drahých kamenů, tradičně je v první řadě výrobců drahých kamenů, zlata a jiných drahých kovů, zaujímá vedoucí postavení na světovém trhu. V současné ekonomické situaci se státu otevírají nové příležitosti a zároveň výzvy k rozvoji a regulaci trhu drahých kovů a drahých kamenů. Jde o vývoj nové státní politiky, vytvoření a zlepšení legislativního rámce, zajištění důvěry investorů v trh, přizpůsobení pohybu investičních zdrojů v souladu s prioritami socioekonomického rozvoje a ruské ekonomické bezpečnosti.
Transakce s drahými kovy ve fyzické formě jsou oprávněny provádět pouze úvěrové organizace, které mají licenci nebo povolení od Ruské centrální banky k provádění operací s nimi. Mezi drahé kovy patří ingoty zlata, stříbra, platiny a palladia, jakož i mince z těchto drahých kovů, s výjimkou mincí, které jsou měnou Ruské federace. Ingoty z drahých kovů se dělí na standardní nebo měřené ingoty ruské výroby, které odpovídají státním normám platným v Ruské federaci, a zahraniční výroby, které odpovídají mezinárodním standardům kvality přijatým londýnskou asociací účastníků trhu s drahými kovy.
Mezi operace a transakce bank s drahými kovy patří:
- ? nákup a prodej drahých kovů na vlastní náklady i na náklady zákazníků na základě provizí a pokynů;
- ? přitahování drahých kovů k poptávce po vkladech a na určité období od fyzických a právnických osob;
- ? umísťování drahých kovů na vlastní účet a na vlastní náklady na vkladové účty otevřené u jiných bank a poskytování půjček na drahé kovy;
- ? Poskytování a získávání půjček v rublech a cizí měně zajištěných drahými kovy;
- ? Poskytování služeb pro skladování a přepravu drahých kovů v přítomnosti certifikovaného skladování.
Transakce s drahými kovy se provádějí otevřením kovových účtů. Kovové účty jsou otevřeny pro fyzické i právnické osoby, včetně bank. Tyto účty jsou rozděleny do dvou typů: depersonalizované kovové účty a kovové účty úschovy.
Transakce s drahými kovy se odrážejí v rozvahových účtech:
- 1) 20302 „Zlato“;
- 2) 20303 „Jiné drahé kovy (kromě zlata)“;
- 3) 20305 „Drahé kovy v tranzitu“;
- 4) 20308 „Drahé kovy v mincích a pamětní medaile“;
- 5) 20309 „Zákaznické účty (kromě úvěrových organizací) z drahých kovů“;
- 6) 20310 „Účty nerezidentských zákazníků (s výjimkou nerezidentských bank) v drahých kovech“;
- 7) 20311 „Drahé kovy poskytované zákazníkům (s výjimkou úvěrových organizací)“;
- 8) 20312 „Drahé kovy poskytované nerezidentským zákazníkům (s výjimkou nerezidentských bank)“;
- 9) 20313 „Vkladové účty úvěrových organizací v drahých kovech“;
- 10) 20314 „Vkladové účty nerezidentských bank v drahých kovech“;
- 11) 20315 „Vkladové účty u drahých kovů u úvěrových organizací“;
- 12) 20316 „Vkladové účty u drahých kovů u nerezidentských bank“.
Analytické účty pro operace s drahými kovy mohou být vedeny pouze v účetních jednotkách čistého zlata nebo ligatury na hmotnost stříbra, platiny a palladia v kovu (účetní jednotka hmotnosti) nebo v dvojím posouzení: účetní jednotky hmotnosti a v rublech. Syntetické účetnictví se provádí pouze v rublech.
Číslo osobního účtu otevřeného pro účetní operace s drahými kovy zahrnuje tříciferný kód odpovídajícího drahého kovu, který určuje klasifikátor měn podle mezivládních dohod používaných v bankovním systému Ruské federace (klasifikátor zúčtovacích měn). Takže zlatý kód je A98, stříbro je A99.
Transakce s drahými kovy se odrážejí v rozvaze úvěrové instituce a na podrozvahových účtech v rublech v cenách drahých kovů přijatých pro účetní účely a účinnosti ke dni, kdy jsou transakce zaznamenány. Přecenění drahých kovů se provádí, když jsou analytická účetní data převedena na účetní jednotky kovové hmoty v rublech vynásobením kovové hmoty účetní cenou drahého kovu. Příchozí zůstatek na začátku dne podléhá přecenění. Výsledky současného přecenění drahých kovů v důsledku změn oficiálních cen se odrážejí v účtech: 70604 „Pozitivní přecenění drahých kovů“ a 70609 „Negativní přecenění drahých kovů“. Při změně směnných cen za drahé kovy se provedou účetní záznamy o přecenění:
- ? se zvýšením účetních cen (kotace centrální banky Ruské federace) nad účetní hodnotou:
- - k účtování kladného přecenění:
Debet aktivních účtů drahých kovů je
D 70609 - Úvěrové pasivní účty z drahých kovů
- ? snížení účetních cen (kotace centrální banky Ruské federace) ve vztahu k účetní hodnotě:
- - k účtování záporného přecenění:
D 70609 - Půjčka na aktivní účty účetnictví drahých kovů
- k účtování kladného přecenění:
Odúčtování pasivních účtů z drahých kovů - K 70604.
Nákup drahých kovů od klienta ve fyzické podobě se provádí účtováním:
Uzavření transakce nákupu drahých kovů od klienta:
D 47408 „Vypořádání o konverzních operacích, derivátových finančních nástrojích a jiných smlouvách (transakcích), u nichž se vypořádání a dodávka provádí nejdříve následující den po dni uzavření smlouvy (transakce)“
K 47407 „Vypořádání konverzí, derivátových finančních nástrojů a jiných dohod (transakcí), u nichž se vypořádání a dodávka provádí nejdříve následující den po dni uzavření dohody (transakce)“ - za částku ceny drahých kovů nakoupených za transakční cenu
Při splnění požadavků na drahé kovy (debet z účtu „kov“ \u200b\u200bklienta):
D 20309 - za částku účetní hodnoty (za oficiální cenu drahých kovů)
K 47408 - za částku transakce na základě smlouvy nebo kupní ceny banky
A výše rozdílu mezi částkou podle oficiální sazby a částkou transakce odráží příjmy nebo výdaje:
K 70601 - o částku kladného rozdílu mezi oficiální cenou a transakční cenou
D 70606 - o částku záporného rozdílu mezi oficiální cenou a transakční cenou
w při plnění závazků v rámci transakce se rubly převádějí na bankovní účet prodávajícího ve výši transakce:
Na 40702 zákaznických účtů - za výši závazků v rublech
Prodej drahých kovů klientovi se provádí pomocí následujících účetních záznamů:
Uzavření transakce za prodej drahých kovů klientovi se odráží na účtu banky pro účty:
D 47408 - za hodnotu drahých kovů prodaných v rublech za transakční cenu
K 47407 - ve výši hodnoty prodaného drahého kovu v rublech za diskontní cenu
w Spokojenost s transakčními požadavky (odečtení rublů z běžného účtu klienta):
K 47408 - ve výši pohledávek v rublech za transakční cenu
w plnění závazků (připsané drahé kovy jsou připsány na „kovový“ účet zákazníka):
K 61213 „Likvidace (prodej) drahých kovů“ - částka transakce (odraz hodnoty drahých kovů prodaných za smluvní cenu transakce)ve stejnou dobu:
K 20309 - za částku splněných závazků v drahých kovech za jejich oficiální cenu - připsání drahých kovů prodaných na kovový účet zákazníka (za oficiální účetní cenu)
w finanční výsledek se odráží v příspěvcích:
Reflektovaný příjem z transakce:
K 70601 - o částku kladného rozdílu mezi účetní cenou a transakční cenou
Reflexní transakční náklady:
K 61213 - o částku záporného rozdílu mezi účetní cenou a transakční cenou